› С 3 по 7 июня 2019

С 3 по 7 июня 2019

EUR/USD

Господа, нам предстоит крайне волатильная и насыщенная неделя! Сразу и не вспомнишь, когда были столь важные для валют и экономик новости и события. Речь идет о предстоящем заседании европейского Центробанка, а на следующий день отчет по рынку труда США. Но обо всем по порядку.

Президент США Дональд Трамп продолжает нагнетать обстановку в мировой торговле вводом новых торговых тарифов, на этот раз против Мексики. Похоже, что Трампу понравилось бороться с Китаем, и было принято решение использовать этот же инструмент. Только если с Поднебесной причина понятная и взаимная (это профицит торгового баланса), то с Мексикой – проблема с нелегальными мигрантами.

Безусловно, Мексика пострадает сильнее от торговых барьеров, чем Китай, чья экономика куда сильнее. Но рынки бурно отреагировали по другим причинам. Она кроется в американских компаниях. Например, General Motors лишь по первым оценкам потеряет порядка сотен миллионов долларов за каждые 5% пошлин против Мексики. Если же южный сосед США вздумает ответить, то, в первую очередь это будет сельскохозяйственный сектор, который и так пострадал от торговой войны с Китаем. Мексика – один из крупнейших в мире покупателей американской кукурузы. Ну что ж, будет день, будет пища. Скоро мы всё узнаем.

Итак, вернемся в Европу. Безработица в Германии выросла в апреле впервые за последние четыре года, что является весьма тревожным сигналом. На этой неделе перед самым важным днем для единой европейской валюты состоятся релизы деловой активности в производственном секторе сегодня. Завтра ЕС поведает о базовой и потребительской инфляции, а также о уровне безработицы. С учетом роста безработицы в Германии, о чем мы узнали на прошлой неделе, данный индикатор может удивить рынки.

В среду мир узнает о деловой активности в секторе услуг ЕС и розничных продажах. В частности, розничные продажи, также могут удивить негативно, учитывая их сокращение в Германии, о чем свидетельствуют релизы прошлой недели.

И вот, самый важный и волатильный день для единой европейской валюты – четверг. Да, релиз ВВП всегда важен и волатилен, но не он «гвоздь программы» дня. Заседание ЕЦБ по монетарной политике – вот что крайне важно. Ранее глава европейского регулятора Марио Драги анонсировал ввод TLTRO именно на июньском заседании. И вот тут есть две медали. Всё зависит от того, на чем акцентирует внимание ЕЦБ. Либо этот будут депозиты не с отрицательной процентной ставкой, как сейчас, либо это будут более привлекательные кредиты для бизнеса, с отрицательной ставкой. Программа долгосрочного кредитования финансового сектора ЕС достаточно обширна, в которой играют роль нюансы. Именно о них мы узнаем в четверг.

Американский доллар будет чутко реагировать на изменение в торговой войне, а комментарии будут, в этом сомнений нет. В течении всей недели будут выходить данные о деловой активности в производственном секторе, занятости в этом же секторе. Именно данные о производстве крайне важны в любой период торговой войны, поскольку данный сектор страдает больше остальных. В среду выйдут данные о деловой активности в секторе услуг и непроизводственном секторе. Также будет опубликована «Бежевая книга» ФРС с подробными комментариями и прогнозами американского регулятора.

И вот, конец недели, как обычно, первая пятница месяца – это релиз отчета по рынку труда США. Был период, когда рынки больше внимания уделяли росту зарплат, так как именно зарплаты в перспективе толкают инфляцию. Потом удивляла безработица, которая держится на рекордно низких уровнях. Теперь внимание возвращается к занятости и ожидания изменения занятости вне с/х сектора на 180-190 тысяч вполне неплохо, даже достаточно для сильной и растущей экономики. А вот если данный индикатор неприятно удивит, тогда под американским долларом почва ослабнет.
Нам предстоит крайне волатильная и интересная неделя!

С 3 по 7 июня 2019


AUD/USD

Австралийский доллар последние несколько недель торгуется в весьма узком диапазоне, всего 45-50 пунктов. Инструмент явно ждет стимул для дальнейшего движения, и на этой неделе Австралия предоставит его рынку. В ночь с сегодня на завтра состоится заседание Резервного Банка Австралии. И, если данное снижение процентной ставки (вероятность более 90%, что ставка будет снижена на 0,25%) дастся Банку легко, то ключевым драйвером будет именно риторика РБА. Ожидать ли новый раунд снижения в ближайшие месяцы?

От снижения процентных ставок РБА сдерживали «хорошие», как говорили участники, торговые переговоры между США и Китаем, но эскалация торгового конфликта не оставляет Австралии шансов. В момент растущих шансов следующей рецессии Центробанку необходимо дать больше стимулов для экономики.
Стоит отметить, что в австралийской экономике не все так плохо, в частности, рынок труда достаточно силен. Также на неделе состоятся релизы по розничным продажам в Австралии, ВВП и индексов деловой активности, а также данные о торговом балансе страны.
Драйверов для прорыва узкого торгового коридора более, чем достаточно.

С 3 по 7 июня 2019


OIL

Новый виток торговых войн (на этот раз США с Мексикой) нивелировал все старания стран-участниц ОПЕК по сокращению добычи, а также санкции против Венесуэлы и Ирана. Последние факторы толкали котировки с начала года, плюс торговые переговоры США с Китаем, как уверяли участники, проходили хорошо.

Сегодня опасения относительно глобальной экономической рецессии вновь растут. Китай вот-вот ответит на новый торговый барьер от Штатов, а Администрация Президента США долго себя ждать не заставит, что повлечет за собой ещё более острую эскалацию торговой войны. Крайне серьезным вопросом, который встал «костью в горле» многих мировых инвесторов, это «начнет ли Китай манипулировать своим, одним из самых крупных пакетов купленного американского долга в мире?». Китай владеет американскими ценными бумагами (казначейские и госдолговые облигации) практически на 1,2 трлн долларов. Это чуть более 5% от всего долгового рынка США.

Уже было отмечено, что Поднебесная прекратила покупку государственного долга США и уже понемногу его продает. Мало того, китайские ученые оценивают возможность полной продажи облигаций США, что пошатнет американскую экономику.

Итак, в текущих условиях обострения в американо-китайской торговой войне неминуемы. Такая, по крайней мере, складывается ситуация. Если Мексика уже собирается в Вашингтон, чтобы разрешить текущие проблемы, а именно миграцию, из-за чего Трамп и ввел торговые тарифы против южного соседа, то Китай сдаваться не собирается.

Дальнейшая эскалация только усугубит перспективы мировой экономики, и, как следствие, спрос на топливо, а в итоге и на сырье.

С 3 по 7 июня 2019


Читайте также

Вы успешно прошли регистрацию!

Вы можете выбрать нужный вам тип счета в любой момент!