› С 21 по 25 мая 2018

С 21 по 25 мая 2018

EUR/USD

Медвежье ралли в главной паре, начатое во второй половине апреля, сохраняется и по сегодня. Американская экономика стремительно набирает обороты, когда в Еврозоне, напротив, замедляется. В таких условиях ожидать, что ЕЦБ прекратит программу количественного смягчения в сентябре этого года не приходится. Виной тому даже не столько значительное укрепление американской валюты, сколько политические риски и существенное замедление экономики ЕС (ВВП замедлилось до 0,4% в квартальном исчислении с 0,7% прошлого года).

После того, как итальянские «евроскептики» пришли к коалиции, начали ходить слухи о выходе Италии из ЕС. ЕЦБ приобрел итальянские государственные облигации на сумму в 250 млрд евро в рамках программы количественного смягчения QE. Итальянская коалиция не сильно хочет платить этот долг ЕЦБ и требует его списать, угрожая выходом Италии из Еврозоны. Перед ЕЦБ стоит сложная задача, поскольку просто так списать такой долг нельзя, ведь остальные члены ЕС могут потребовать того же.

Плюс к этому торговые войны всегда плачевно отражаются на Еврозоне, ведь 40% ВВП ЕС составляет экспорт, а пошлины США и прочие ограничения существенно ограничивают торговые возможности ЕС.

Самыми волатильными новостями для европейца будут деловая активность в среду и протокол заседания ЕЦБ в четверг. Многие ожидают, что нынешнее падение евро является коррекцией после хорошего 2017 года (евро выросло к доллару на 14%), а замедление экономики Еврозоны несет в себе сезонный характер, и не последним фактором была эпидемия гриппа. Вот как раз деловая активность, релиз индикатора состоится в среду в 11:00 (МСК), может быть первым сигналом к нормализации экономики ЕС, если, конечно, данные выйдут выше ожиданий.

Протокол заседания ЕЦБ по монетарной политике будет обнародован после заседания Еврогруппы в четверг в 14:30 (МСК). Данный протокол прольет свет на ближайшие планы и настроения ЕЦБ на следующий квартал. Члены ЕЦБ все еще оптимистично настроены на этот год, и пока что крайней точкой программы QE является сентябрь этого года.

В США же ситуация кардинально обратная. Экономика стремительно набирает обороты, повышая мировой аппетит к риску. На прошлой неделе десятилетние облигации США достигли рекордной доходности с 2011 года в 3,12%. Это оказало достаточно сильную поддержку американскому доллару. Инвесторы со всего мира несут деньги в Штаты.

Самой важной для американца на этой неделе будет публикация протоколов ФРС в среду в 21:00 (МСК). Стремительный рост экономики дает надежду инвесторам на еще три повышения процентной ставки в этом году, когда на данный момент ФРС объявил о еще двух. Джером Пауэлл уже говорил, что ФРС готово терпеть инфляцию в районе 2%. Но рекордная безработица ниже 4% и один из лучших в мире показателей инфляции в начале года могут изменить риторику главы правления ФРС, который выступит в пятницу в 16:00 (МСК).

Сегодня американец выглядит очень крепким, а глобальный аппетит к риску только придает медведям сил в главной паре. Поддержка евро 1,175 уже была протестирована в прошлую пятницу, деловая активность Еврозоны и протокол ФРС будут бороться в среду с направлением дальнейшего движения. Но на данный момент ближайшая цель пары 1,1641-1,16.

С 21 по 25 мая 2018

GBP/USD

Предстоящая неделя крайне важна для британского фунта стерлингов, возможно появление первых сигналов к укреплению британца. Нелегко Англии дается выход из ЕС, а в условиях «не самых лучших» экономических показателей фунту еще сложнее привлечь инвесторов.

Уже в среду стоит обратить внимание на фунт, в 11:30 (МСК) увидит свет отчет по инфляции «туманного Альбиона» за апрель в месячном и годовом исчислении. В месячном исчислении ожидается ускорение индикатора на 0,4% (до 0,5%) в апреле с 0,1% в марте. Именно после выхода релиза 18 марта инфляции за февраль (прогноз был замедление до 0,3%, а фактически до 0,1%) и последовала массовая распродажа фунта, которая только в мае перешла в достаточно широкую консолидацию. Фунт отчаянно сопротивляется значительно окрепшему американцу, релиз по инфляции будет определяющим на ближайшие две недели.

В пятницу выйдет макростатистика по ВВП Британии за первый квартал в квартальном и годовом исчислении. Тут изменений не ожидается, в условиях небольшого замедления экономических индикаторов ранее сейчас хорошим сигналом будет неизменность прежде достигнутого уровня ВВП - 0,1% в квартальном и 1,2% в годовом исчислении.

Крайне важная неделя для фунта стерлингов, если макростатистика выйдет согласно ожиданиям, британец сможет вернуть интерес инвесторов, а если инфляция ускорится выше ожиданий, последует более сильная коррекция, поскольку на данный момент шансы на повышение процентной ставки ЦБ Англии оцениваются в 60% в августе и 80% в ноябре. А если же инфляция замедлится, шансы заметно снижаются. Крайне резкое замедление может поставить крест на повышении в этом году.

Как говорится «покупай на слухах, продавай по факту», перед релизами стоит обратить внимание на «настроение» рынка. Поскольку из текущей, достаточно широкой консолидации, пара сможет уйти на сильную коррекцию к ближайшему сопротивлению 1,36 или продолжить медвежье пике к ближайшей поддержке 1,33.

С 21 по 25 мая 2018

OIL

Черное золото может показать рост третий месяц подряд. «Хрупкий торговый» консенсус США с Китаем, ближневосточные геополитические напряженности и встреча глав Министерств энергетики России и Саудовской Аравии ̶ все оказывает поддержку активу.

Также замедлился рост количества буровых установок, о чем свидетельствовали данные Baker Hughes, количество осталось прежним (844 установки). Плюс к этому сокращение запасов сырой нефти в Штатах в прошлую среду.

Понедельник, как правило, коррекционный в данном активе, но после коррекционного движения стоит ожидать штурм уровня 72,00. В среду традиционно выйдут данные по запасам этого сырья в США, если дефицит будет и на этой неделе, то и ралли продолжится.

Страны-участницы ОПЕК ожидают цену 80,00, и в нынешних условиях эта цель вполне реальна.

С 21 по 25 мая 2018

GOLD

Аппетит к риску уводит инвесторов от актива-убежища, психологический уровень 1300,00 был пройден медведями на прошлой неделе. Понедельник, как правило, день «раскачивающийся», трейдеры и инвесторы «просыпаются» и определяются с дальнейшими планами по закупкам либо продажам.

Обострение вокруг «корейского перемирия» может вернуть актуальность золоту, но только слухов об отмене саммита между Северной и Южной Кореи с участием США, о котором заявляло правительство Ким Чен Ына, для этого мало. Так как Штаты не прекратили подготовку к саммиту, весь мир ожидает, что он таки состоится. Президент Южной Кореи Мун Чжэ Ин во вторник планирует обсудить историческую встречу Дональда Трампа с лидером КНДР в Вашингтоне. Северная Корея в свою очередь начнет ликвидацию ядерного полигона.

Опасность торговых войн между США и КНР спадает, диалог начат и пришел к хрупкому консенсусу – существенно уменьшить торговый дефицит США с КНР. Но так как фундаментально такое соглашение выгодно только США, на этой неделе американо-китайский «торговый мир» подвергнется проверке на прочность.

К концу прошлой торговой недели десятилетние облигации США сбавили обороты, доходность упала до 3,06%. Но после открытия торгов в понедельник уже прибавили + 0,011. Если ралли американских бондов продолжится на этой неделе, золото может достигнуть следующего психологического уровня 1250,00. Стоит отслеживать геополитические риски и доходность облигаций США, на этой неделе это главные индикаторы движений цены актива-убежища.

С 21 по 25 мая 2018


Читайте также

Вы успешно прошли регистрацию!

Вы можете выбрать нужный вам тип счета в любой момент!